Margin call to istotne pojęcie w świecie inwestycji, zwłaszcza dla tych, którzy korzystają z dźwigni finansowej. W tym poradniku przedstawimy Ci szczegółowe informacje na temat tego, czym jest margin call, jakie są przyczyny jego występowania oraz jak uniknąć takiej sytuacji.
Co to jest Margin Call?
Margin call to żądanie ze strony brokera, które występuje, gdy wartość pozycji inwestora spada do poziomu, w którym depozyt zabezpieczający (marża) nie wystarcza do utrzymania otwartych pozycji. W sytuacji margin call, broker zwraca się do inwestora z prośbą o zdeponowanie dodatkowych środków na koncie handlowym, aby utrzymać otwarte pozycje lub zamknąć część z nich.
Margin call ma na celu ochronę brokera przed ryzykiem utraty kapitału, a także ochronę inwestora przed dalszymi stratami. W praktyce margin call występuje, gdy wartość kapitału na koncie inwestora zbliża się do wartości depozytu zabezpieczającego, co może prowadzić do zamknięcia pozycji przez brokera.
W celu uniknięcia margin call, inwestorzy powinni ściśle monitorować swoje pozycje i utrzymywać odpowiednią ilość środków na koncie handlowym. Ponadto, warto stosować strategie zarządzania ryzykiem, takie jak ustawianie zleceń stop-loss, limitów czy dywersyfikacji portfela inwestycji.
Kiedy występuje Margin Call?
Margin call występuje, gdy wartość kapitału na koncie inwestora spada poniżej określonego poziomu, nazywanego poziomem utrzymania marży (margin maintenance level). W praktyce oznacza to, że depozyt zabezpieczający (marża) przestaje wystarczać do utrzymania otwartych pozycji.
Konkretny poziom margin call może się różnić w zależności od brokera, regulacji i instrumentów finansowych, którymi handluje inwestor. Zazwyczaj wyrażany jest jako procent wartości pozycji. Na przykład, jeśli poziom margin call wynosi 50%, oznacza to, że gdy wartość kapitału na koncie inwestora spadnie do 50% wartości depozytu zabezpieczającego, inwestor otrzyma margin call.
Wystąpienie margin call zmusza inwestora do podjęcia działań w celu zapewnienia dodatkowych środków na koncie handlowym lub zamknięcia części otwartych pozycji. Jeśli inwestor nie zareaguje na margin call, broker może automatycznie zamknąć otwarte pozycje w celu zabezpieczenia swojego ryzyka oraz chronienia inwestora przed dalszymi stratami.
Aby uniknąć margin call, inwestorzy powinni monitorować stan swojego konta, stosować odpowiednie strategie zarządzania ryzykiem, takie jak zlecenia stop-loss czy limitów, oraz utrzymywać odpowiednią ilość środków na koncie handlowym.
Przykład kiedy występuje Margin Call
Przyjrzyjmy się sytuacji, w której inwestor doświadcza margin call:
- Inwestor otwiera konto handlowe u brokera z dźwignią finansową 1:100.
- Wpłaca na konto 10 000 USD jako kapitał początkowy.
- Inwestor decyduje się na zakup kontraktów CFD na akcje spółki XYZ za łączną wartość 1 000 000 USD. Dzięki dźwigni 1:100, depozyt zabezpieczający (marża) wynosi 1% wartości pozycji, czyli 10 000 USD. Cały kapitał inwestora zostaje zainwestowany.
- Niestety, wartość akcji spółki XYZ spada o 5%. Wartość pozycji inwestora teraz wynosi 950 000 USD, a jego strata to 50 000 USD.
- Wartość kapitału na koncie inwestora wynosi teraz 10 000 USD (kapitał początkowy) – 50 000 USD (strata), czyli -40 000 USD. Poziom marży na koncie spada poniżej wymaganego poziomu utrzymania marży (np. 50%).
- Broker wystawia margin call, informując inwestora, że musi zwiększyć kapitał na koncie handlowym lub zamknąć część pozycji, aby spełnić wymagania marży utrzymania.
- Inwestor ma dwie opcje: wpłacić dodatkowe środki na konto handlowe, aby utrzymać otwartą pozycję lub zamknąć część lub całą pozycję, realizując stratę. Jeśli inwestor nie zareaguje na margin call, broker może sam zamknąć pozycje, aby zabezpieczyć ryzyko.
Warto zauważyć, że to tylko jeden z możliwych scenariuszy, a konkretne wartości i warunki mogą się różnić w zależności od brokera, dźwigni finansowej oraz instrumentów handlowych. Klucz